Gerechtshof Arnhem-Leeuwarden, 12-06-2018, ECLI:NL:GHARL:2018:5362, 17/00203
Gerechtshof Arnhem-Leeuwarden, 12-06-2018, ECLI:NL:GHARL:2018:5362, 17/00203
Gegevens
- Instantie
- Gerechtshof Arnhem-Leeuwarden
- Datum uitspraak
- 12 juni 2018
- Datum publicatie
- 29 juni 2018
- ECLI
- ECLI:NL:GHARL:2018:5362
- Formele relaties
- Eerste aanleg: ECLI:NL:RBGEL:2016:6790, Bekrachtiging/bevestiging
- Cassatie: ECLI:NL:HR:2020:874
- Zaaknummer
- 17/00203
Inhoudsindicatie
Vpb. Aftrekbare rentekosten? Perpetual securities. Geldlening of deelnemerschapslening?
Uitspraak
Locatie Arnhem
nummer 17/00203
uitspraakdatum: 12 juni 2018
uitspraak van de derde meervoudige belastingkamer
op het hoger beroep van
de inspecteur van de Belastingdienst/Kantoor Arnhem (hierna: de Inspecteur)
tegen de uitspraak van rechtbank Gelderland (hierna: de Rechtbank) van 20 december 2016, nummer AWB 15/2268, in het geding tussen de Inspecteur en
[X] N.V. te [Z] (hierna: belanghebbende)
1 Ontstaan en loop van het geding
Aan belanghebbende is voor het jaar 2010 een aanslag in de vennootschapsbelasting opgelegd van nihil. Voorts is bij beschikking het verlies over dat jaar vastgesteld op een bedrag van € 113.768.725.
Na daartegen door belanghebbende is gemaakt bezwaar, heeft de Inspecteur bij in één geschrift vervatte uitspraken op bezwaar de aanslag en de verliesvaststellingsbeschikking gehandhaafd.
Het door belanghebbende tegen deze uitspraken op bezwaar ingestelde beroep is door de Rechtbank gegrond verklaard.
De Inspecteur heeft tegen de uitspraak van de Rechtbank hoger beroep ingesteld. Belanghebbende heeft een verweerschrift ingediend.
Tot de stukken van het geding behoort voorts het van de Rechtbank ontvangen dossier dat op deze zaak betrekking heeft.
Het onderzoek ter zitting in hoger beroep heeft plaatsgehad op 21 februari 2018 te Arnhem. Aldaar zijn verschenen en gehoord mr.drs. [A] namens de Inspecteur, bijgestaan door drs. [B] en mr. [C] , alsmede mr. [D] namens belanghebbende en diens gemachtigden prof.mr. [E] en mr. [F] , bijgestaan door prof.mr. [G] en mr. [H] .
Zowel de Inspecteur als de gemachtigde van belanghebbende heeft een pleitnota overgelegd.
Van het verhandelde ter zitting is een proces-verbaal opgemaakt. Een afschrift hiervan is aan deze uitspraak gehecht.
2 Feiten
Belanghebbende is een naar Nederlands recht opgerichte naamloze vennootschap waarvan de aandelen niet aan de beurs zijn genoteerd. Sinds 1 juli 2009 is belanghebbende een zelfstandig netwerkbedrijf waarvan de onderneming zich richt op het beheren van elektriciteit- en gasdistributienetwerken.
Op grond van artikel 4, vierde lid, van de statuten van belanghebbende, kunnen houders van aandelen slechts zijn de Staat, een provincie, een gemeente, alsmede naamloze en besloten vennootschappen waarvan de aandelen ingevolge de statuten uitsluitend direct of indirect worden gehouden door de Staat, een provincie of een gemeente.
Artikel 46 van de statuten van belanghebbende inzake de vereffening in geval van ontbinding van belanghebbende bepaalt:
“(…)
3. Hetgeen na voldoening van de schulden is overgebleven, wordt overgedragen aan de aandeelhouders naar evenredigheid van het gezamenlijk bedrag van ieders aandelen.
4. Op de vereffening zijn overigens de bepalingen van Titel 1, Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek van toepassing.”
Tijdens een buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders van belanghebbende gehouden op 1 maart 2010 is besloten [I] B.V. over te nemen per 1 juli 2010 voor een overnameprijs van € 712.000.000.
Ter financiering van de hiervoor genoemde overname heeft belanghebbende op 11 november 2010 voor een totaalbedrag van € 500.000.000 Fixed-to-Floating Rate Perpetual Capital Securities (hierna: de perpetual securities) uitgegeven. De perpetual securities stonden genoteerd aan de Amsterdamse beurs, Euronext Amsterdam.
Voor boekhoudkundige (International Financial Reporting Standards) doeleinden kunnen perpetual securities als eigen vermogen worden aangemerkt. Rating agencies kunnen perpetual securities ook geheel of gedeeltelijk als eigen vermogen aanmerken.
In de op 9 november 2010 gedateerde prospectus behorende bij de (op 11 november 2010 uitgegeven) perpetual securities staan onder meer de volgende voorwaarden vermeld:
“Terms and Conditions of the Securities
[…]
2. STATUS AND SUBORDINATION
This Condition 2 (Status and Subordination) is an irrevocable stipulation (derdenbeding) for the benefit of the creditors referred to in paragraph (iii) of Condition 3 (Winding-up) and each such creditor may rely on and enforce this Condition 2 (Status and Subordination) under Section 6:253 of the Dutch Civil Code.
( a) Status
The securities, together with interest accrued thereon, including any Arrears of Interest, constitute direct unsecured and subordinated obligations of the Issuer which will at all times rank pari passu without any preference among themselves.
( b) Subordination
The rights and claims of the Holders and Couponholders against the Issuer under the Securities in respect of the principal amounts due and payable on redemption and any Arrears of Interest and any other sum payable in respect of or arising under the Securities are subordinated on a Winding-up in accordance with provisions of Condition 3 (Winding-up), save for such obligations as may be preferred by provisions of law that are both mandatory and of general application.
( c) Set-off
Subject to applicable law, no Holder may exercise or claim any right of set-off in respect of any amount owed to it by the Issuer arising under or in connection with the Securities or the Coupons, whether arising prior to or after any Winding-up, and each Holder shall, by virtue of being the Holder, be deemed to have waived all such rights of set-off.
3.WINDING-UP
The rights of the Holders and Couponholders will be subordinated in right of payment in the event of a Winding-up of the Issuer, and will rank:
( i) in priority to any distributions in respect of any ordinary shares in the capital of the Issuer;
(ii) pari passu with the holders of preference shares (if any) from time to time issued or which may be issued by the Issuer; and
(iii) junior to the claims of all unsubordinated creditors, present and future, of the Issuer and to all subordinated creditors of the Issuer other than those whose claims (whether only in the event of a Winding-up of the Issuer or otherwise) rank pari passu with or junior to the claims of the Holders of the Securities,
so that in the event of a Winding-up amounts due and payable in respect of the Securities shall be paid by the lssuer only after all of the creditors of the issuer referred to in paragraph (iii) in this Condition 3 (Winding-up) have been reimbursed or paid in full and the Holders irrevocably waive their right to be treated equally with all such creditors of the Issuer in such circumstances.
The Issuer does not currently have any preference shares outstanding and does not currently have any plans to create any preference shares.
4 DEFERRAL OF INTEREST
( a) Deferral of Payments
( i) The Issuer may, if it so elects and in its sole discretion but subject to Condition 4(b) (Compulsory Payments), by giving not less than 10 Business Days’ notice prior to the relevant Deferred Coupon Satisfaction Date to the Holders in accordance with Condition 16 (Notices) and to the Agent and the Calculation Agent (which notices shall be irrevocable), defer all or part of any Payment (including in relation to any Payment previously deferred) that is due on such date in respect of the Securities.
(ii) Any such deferral shall not constitute a default by the Issuer for any purpose. Any interest not paid on a Coupon Payment Date shall remain due and shall (except to the extent such interest shall subsequently have been paid constitute “Arrears of Interest”, which, at the option of the Issuer (but subject as described in Condition 4(b) (Compulsory Payments)), may be paid by the Issuer (in whole but not in part) at any time by giving not less than 10 Business Days’ notice prior to the relevant Deferred Coupon Payment Date to the Holders in accordance with Condition 16 (Notices) and to the Agent and the Calculation Agent (which notices shall be irrevocable) informing them of its election to so satisfy such Payment and specifying the relevant Deferred Coupon Satisfaction Date.
(iii) In addition, each amount of Arrears of Interest shall itself bear interest from, and including, the date on which (but for such deferral) the Arrears of Interest would otherwise have been due to be paid to, but excluding, the relevant date of payment of that Arrears of Interest as if it were principal of the Securities, at the same rate of interest from time to time as is applicable to the Securities. Any reference in these Conditions to Arrears of Interest shall be deemed to include interest accrued on Arrears of Interest.
( b) Compulsory Payments
( i) The Issuer will be required to make payment of the full amount of interest payable on a Coupon Payment Date on the Securities if in the 6 months immediately prior to such Coupon Payment Date a Mandatory Payment Event has occurred, upon which event any notice as referred to in Condition 4(a)(i) shall have no force or effect.
(ii) The Issuer shall pay any outstanding Arrears of Interest, in whole but not in part, on the first to occur of the following dates:
(A) the Coupon Payment Date contemporaneous with or immediately following a Mandatory Payment Event; or
(B) the date on which the Securities are redeemed (in whole, but not in part) in accordance with Condition 3 (Winding-up), Condition 6(b) (Optional Redemption by the Issuer), Condition 6(c) (Redemption for Taxation Reasons), Condition 6(d) (Redemption for Accounting Reasons) or Condition 6(e) (Redemption for Rating Reasons).