Rechtbank Noord-Holland, 08-08-2023, ECLI:NL:RBNHO:2023:9059, AWB - 22 _ 1012

Gegevens

Instantie: Rechtbank Noord-Holland

Datum uitspraak: 8 augustus 2023

Datum publicatie: 10 oktober 2023

ECLI: ECLI:NL:RBNHO:2023:9059

Zaaknummer: AWB - 22 _ 1012

Relevante informatie: Art. 21a Wet Vpb 1969, Art. 7 Wet Vpb 1969, Art. 3.30 Wet IB 2001

Inhoudsindicatie

Op 1 december 2016 heeft eiseres een samenstel van overeenkomsten gesloten, waarbij zij 7% van de aandelen in een rechtspersoon naar Frans recht heeft verkregen. Verder zijn ook verschillende optierechten overeengekomen om de resterende 93% van de aandelen te verwerven. In 2020 oefent eiseres een call optie uit en verwerft zij 93% aandelen. Volgens eiseres heeft zij reeds op 1 december 2016 de economisch eigendom van alle 100% van de aandelen verworven en terecht de deelneming op haar fiscale balans geactiveerd. Daarbij is volgens eiseres sprake van een uitgestelde koopprijs en, omdat het verschil tussen de nominale waarde en de contante waarde significant is, dient uitgegaan te worden van de contante waarde van de koopprijs en is het verschil tussen de nominale en contante waarde de oprenting van de koopprijs die ten laste van haar fiscale winst kan worden gebracht. Naar het oordeel van de rechtbank heeft eiseres op 1 december 2016 nog niet de volledige economisch eigendom van 93 % van de aandelen verworven, omdat de overdracht van deze aandelen afhankelijk was van meerdere toekomstige onzekere gebeurtenissen. Dat die onzekerheid slechts gering was maakt dat niet anders. Daarom kan eiseres niet al vanaf 1 december 2016 de deelneming op haar fiscale balans activeren en kan zij geen rente in aftrek brengen.

Uitspraak

Rechtbank noord-holland

Zittingsplaats Haarlem

Bestuursrecht

zaaknummers: HAA 22/1012 tot en met HAA 22/1014

uitspraak van de meervoudige kamer van 8 augustus 2023 in de zaken tussen

[eiseres] N.V., gevestigd te [vestigingsplaats] , eiseres

(gemachtigde: mr. M.D. Bosch),

de inspecteur van de Belastingdienst, kantoor [bedrijf 1], verweerder.

Procesverloop

HAA 22/1012

Verweerder heeft met dagtekening 30 januari 2021 aan eiseres voor het boekjaar 2016-2017 een aanslag vennootschapsbelasting (Vpb) opgelegd, berekend naar een belastbare winst van € 9.735.332. Bij gelijktijdig gegeven beschikking als bedoeld in artikel 21a, eerste lid, van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969 (Wet Vpb) zijn verliezen uit andere boekjaren verrekend met de belastbare winst en is de aanslag Vpb verminderd naar een belastbaar bedrag van nihil (de verliesverrekeningsbeschikking).

Eiseres heeft bij brief van 11 maart 2021 hiertegen bezwaar gemaakt.

HAA 22/1013

Verweerder heeft met dagtekening 8 mei 2021 aan eiseres voor het boekjaar 2017-2018 een aanslag Vpb opgelegd, berekend naar een belastbare winst van € 9.404.612. Bij gelijktijdig gegeven verliesverrekeningsbeschikking zijn verliezen uit andere boekjaren verrekend met de belastbare winst en is de aanslag Vpb verminderd naar een belastbaar bedrag van nihil.

Eiseres heeft bij brief van 3 juni 2021 hiertegen bezwaar gemaakt.

HAA 22/1014

Verweerder heeft met dagtekening 7 augustus 2021 aan eiseres voor het boekjaar 2018-2019 een aanslag Vpb opgelegd, berekend naar een belastbare winst van € 6.572.809. Bij gelijktijdig gegeven verliesverrekeningsbeschikking zijn verliezen uit andere boekjaren verrekend met de belastbare winst en is de aanslag Vpb verminderd naar een belastbaar bedrag van nihil.

Eiseres heeft bij brief van 13 september 2021 hiertegen bezwaar gemaakt.

Alle zaken

Verweerder heeft bij in één geschrift vervatte uitspraken op bezwaar met dagtekening 21 december 2021 de aanslagen en verliesverrekeningsbeschikkingen gehandhaafd.

Eiseres heeft daartegen beroep ingesteld.

Verweerder heeft een verweerschrift ingediend.

Eiseres heeft schriftelijk gerepliceerd. Verweerder is in de gelegenheid gesteld een conclusie van dupliek in te dienen en heeft van die gelegenheid geen gebruik gemaakt.

Voorafgaand aan de zitting hebben partijen nadere stukken ingediend.

Het onderzoek ter zitting heeft plaatsgevonden op 26 juni 2023 te Haarlem. Namens eiseres zijn haar gemachtigde, mr. [naam 1] , mr. dr. [naam 2] en [naam 3] verschenen. Verweerder heeft zich laten vertegenwoordigen door mr. [naam 4] , mr. [naam 5] , mr. [naam 6] , [naam 7] , mr. [naam 8] , drs. [naam 9] RA en drs. [naam 10] .

Overwegingen

Feiten

1. Eiseres vormt, onder andere, met [bedrijf 1] B.V. ( [bedrijf 1] B.V.) een fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting. Eiseres en [bedrijf 1] B.V. houden zich bezig met de handel in alcoholische dranken. Het boekjaar loopt van 1 april tot en met 31 maart.

2. [bedrijf 2] S.A. ( [bedrijf 2] S.A.), een entiteit naar [land] recht en beursgenoteerd te [plaats] , houdt zich onder andere bezig met de handel in de alcoholische drank genaamd [dranknaam] . [bedrijf 2] S.A., heeft op 28 september 2016 [Bedrijf ] S.A.S. opgericht. [bedrijf 2] S.A. houdt bij oprichting alle aandelen in [Bedrijf ] S.A.S.

3. Op 13 oktober 2016 is de overeenkomst “Framework Agreement Relating to the [Bedrijf ] Business” (Framework Agreement) tussen eiseres, [bedrijf 1] B.V., [bedrijf 2] S.A. en [Bedrijf ] S.A.S. tot stand gekomen. Partijen zijn overeengekomen dat [bedrijf 2] S.A. alle activiteiten met betrekking tot de handel in [Bedrijf ] zal inbrengen in [Bedrijf ] S.A.S. tegen uitreiking van nieuwe aandelen aan [bedrijf 2] S.A. Vervolgens zal [bedrijf 1] B.V. € 5.000.000 in [Bedrijf ] S.A.S. storten tegenover de uitreiking van nieuwe aandelen [Bedrijf ] S.A.S. aan [bedrijf 1] B.V., waarna [bedrijf 1] B.V. 7% van de aandelen in [Bedrijf ] S.A.S. houdt en [bedrijf 2] S.A. 93%. Ook is overeengekomen dat [bedrijf 1] B.V. (uiteindelijk) alle aandelen in [Bedrijf ] S.A.S. kan verwerven, wanneer zij of [bedrijf 2] S.A. een call- of putoptie uitoefent.

4. In de Framework Agreement is onder meer het volgende opgenomen ( [bedrijf 1] B.V. is hierin aangeduid als ‘ [bedrijf 1] ’, [bedrijf 2] S.A. als ‘ [bedrijf 2] ’ en [Bedrijf ] S.A.S als ‘the Company’):

“WHEREAS:

(…)

(E) [bedrijf 2] and [bedrijf 1] have agreed to enter into a joint venture with regard to the [Bedrijf ] Business;

(F) [bedrijf 2] has incorporated the Company to which il will transfer through an "apport partiel d'actifs soumis au regime des scissions" all [Bedrijf ] Assets as a "branche autonome d'activité" immediately prior to Completion (the [Bedrijf ] Contribution);

(G) as of the date of this Agreement, [bedrijf 2] is the owner of all Shares (as defined hereafter);

(H) on the Completion Date and subject to the [Bedrijf ] Contribution: (i) the Company shall issue a certain number of new Shares to [bedrijf 1] (the Shares); and (ii) [bedrijf 1] shall contribute on the [bedrijf 1] Shares, as consideration for the issuance of the [bedrijf 1] Shares, an amount equal to EUR 5,000,000 (five million euro) to fund the working capital requirements of the Company, as a consequence whereof [bedrijf 2] will hold 93% of the Shares and [bedrijf 1] will hold 7% of the Shares (the Transaction);

(I) as a determining element of [bedrijf 2] consent to implement and achieve the [Bedrijf ] Contribution as well as the other operations further described in this Agreement and to grant [bedrijf 1] the rights pursuant to the Shareholders Agreement, the Parties have agreed that (i) [bedrijf 1] will perform the day to day management of the Company and shall run the [Bedrijf ] Business in the ordinary course of business and in compliance with the Strategic Framework and shall be responsible for the operations, the management and the financing of the Company and (ii) this joint venture could lead to the acquisition by [bedrijf 1] of 100% of the share capital of the Company upon exercise of the Call Option [bedrijf 1] or the Put Option [bedrijf 2] ;

(J) In accordance with the provisions of this Agreement and the other implementing Agreement, this joint venture may terminate by the acquisition by [bedrijf 1] of the Shares of the Company held by [bedrijf 2] ;

(…)

5 PRE-COMPLETION UNDERTAKINGS

5.1

Conduct of business

5.1.1

Except as (i) otherwise provided in this Agreement or the Implementing Agreements (ii) required in connection with the Transaction or by Law or (iii) approved in advance by [bedrijf 1] (such approval not to be unreasonably withheld, delayed or made conditional);

(a) [bedrijf 2] shall from the date of this Agreement until Completion procure that:

(i) the [Bedrijf ] Business is carried on as a going concern in the ordinary course and it and its Affiliates shall take care of the [Bedrijf ] Assets with due and prudent care (als goed huisvader) (en bon père de famille);

(ii) it or its Affiliates shall not, without the prior written consent of [bedrijf 1] (which

may not unreasonably be withheld of delayed), enter into any contract of commitment or do anything in relation to the [Bedrijf ] Business out of the ordinary course of the [Bedrijf ] Business;

(iii) it or its Affiliates shalt use its reasonable endeavours to preserve the

goodwill of the [Bedrijf ] Business and to encourage customers and suppliers

to continue to deal with it;

(iv) it or its Affiliates immediately report to [bedrijf 1] on any fact, matter,

circumstance or event relating to the [Bedrijf ] Business outside the ordinary

course which it should reasonably understand to be of material importance to [bedrijf 1] ; and

(b) notwithstanding Clause 5.1.1 (a), [bedrijf 2] , its Affiliates or the Company shall not in

relation to the [Bedrijf ] Business;

(i) create, extend, grant or issue or agree to create, extend, grant or issue any

Encumbrances;

(ii) sell, transfer or otherwise dispose of any of the [Bedrijf ] Assets, other than

in the ordinary course of business;”

5. Op 13 oktober 2016 is de Partial Asset Contribution Agreement subject to the Spin-off Legal Regime tot stand gekomen. Hierin zijn [bedrijf 3] S.A.S, een groepsvennootschap gehouden door [bedrijf 2] S.A. (hierna om redenen van eenvoud mede aangeduid als [bedrijf 2] S.A.), en [Bedrijf ] S.A.S. overeengekomen dat [bedrijf 2] S.A. de [Bedrijf ] activa op 1 december 2016 om 00:00 uur zal inbrengen. De waarde van de ingebrachte activa op 30 november 2016 is vastgesteld op € 71.450.065. In deze overeenkomst is onder meer het volgende vermeld ( [Bedrijf ] S.A.S is hierin aangeduide als ‘the company [Bedrijf ] ’, [bedrijf 2] S.A. als ‘ [bedrijf 3] ’ of ‘the Contributor’)::

“2 - EFFECTIVE DATE OF THE PARTIAL CONTRIBUTION OF ASSETS

It is expressly agreed by the parties that the partial contribution of assets shall become effective on December lst, 2016 at 00h00 ("Effective Date"). As a result, all transactions carried out by the Contributor as from the Effective Date in connection with the Business Contributed shall automatically be considered, both from an accounting and from a tax point of view, as being carried out by the company [Bedrijf ] , who shall thus solely and exclusively benefit from, and bear, the asset and liability results of the operation of the assets contributed. As a result, the company [Bedrijf ] shall notably bear, as from this date, all taxes, duties and contributions or other charges of any nature whatsoever relating to the assets and liabilities contributed or to the operation thereof.

(…)

3.3 –

Determination of the fair market value of the assets to be transferred by [bedrijf 3] to [Bedrijf ]

Fair market value estimated as of November 30, 2016 of the

goods which transfer is contemplated: ..................................... 71,450,065 €

Fair market value estimated as of November 30, 2016 of the

liabilities to be bore: ................................................................ 150,065 €

Estimated fair market value of the assets which transfer is contemplated:........................................................................ 71,300,000 €

(…)

SCHEDULE A

Provisional accounts and accounting principles

Provisional accounts of the Autonomous Branch of activity on 30/11/2016

Business 70 300 000 Contractual valuation

Moulds (35cl,50cl and 1,75L) 31 824 source Accountants

Stocks of Packaging items 320 086 Source [bedrijf 6] mid-September

Stocks of Finished goods 668 836 Source [bedrijf 6] mid-September s/total stocks 988 922

Cash 129 319 By difference

Unbilled payables and A&P payables -67 053 source [bedrijf 4]

Provisions for Employee-related liabilities -33 733 source HR

Provisions for paid vacation -49 279 source [bedrijf 5]

S/total -83 012

Net Total 71 300 000”

6. Op 1 december 2016 hebben [bedrijf 3] S.A.S. en [bedrijf 1] B.V. een Shareholders’ Agreement getekend. Hierin is met betrekking tot de participatie in [Bedrijf ] S.A.S. onder meer het volgende vermeld ( [Bedrijf ] S.A.S is hierin aangeduid als ‘the Company’ en [bedrijf 2] S.A. als ‘ [bedrijf 2] ’):

“2.2.1 Organization

(…)

The Chief Executive Officer and the Managing Directors will be appointed, dismissed and suspended by [bedrijf 1] B.V. Such right shall be automatically terminated upon the earlier of (i) the expiry date of the Call Option A or (ii) if the Call Option A has been exercised, the expiry date for the transfer of the shares held by [bedrijf 2] to [bedrijf 1] pursuant to clause 7 of the Call and Put Option Agreement and such shares have not been transferred due to a breach of [bedrijf 1] , or (iii) occurrence of a Material Breach [bedrijf 1] , in accordance with Clause 6 of this Shareholders Agreement.

2.2.2

Powers

Subject to the limitations imposed by the law, this Shareholders Agreement (including, without limitation Clause 2.3.3 and 2.4) and the respective limitation of powers set forth by the Articles in accordance with the principles below, the Members (i) will be responsible for and [bedrijf 1] B.V. shall and shall procure that any and all of its representatives which shall be appointed as Member will be responsible for the overall direction, supervision and management of the business and affairs of the Company and (ii) shall represent the Company vis-à-vis third parties.

(…)

2.4

Shareholders' Committee

2.4.1

Composition

The shareholders' committee of the Company (the "Shareholders' Committee") shall at all times be composed of four (4) members, appointed by the Shareholders, upon proposal of the following Parties, for five (5) years terms;

(i) two (2) members shall be appointed upon proposal of [bedrijf 1] B.V; and

(ii) two (2) members shall be appointed upon proposal of [bedrijf 3] S.A.S.

The members of the Shareholders' Committee shall all be individuals, shareholders or not.

(…)

The decisions of the Shareholders' Committee shall in relation to the reserved matters which are listed under Clause 2.3.3 require unanimous votes. All Shareholders' Committee members have one vote. The Shareholders' Committee shall not be validly held unless all its members attend the meeting by way of the means described below.

(…)

2.4.3

Powers

The Shareholders' Committee approves the reserved matters which are listed under Clause 2.2.3. The Shareholders’ Committee shall be convened before any general meeting of shareholders in order to discuss about any decision to be taken by the shareholders.

Furthermore, the Shareholders' Committee shall be convened to meet and discuss about the financial situation of the Company and, as the case may be, the occurrence of a Trigger Event which could lead to the exercise by [bedrijf 2] of the Put Option B.

(…)

2.5.2.

Voting rights

a) Except where otherwise agreed in the Shareholders Agreement, all resolutions of the general meeting of the Shareholders shall be adopted by simple majority of the votes. All Shareholders decisions may only be adopted if all Shareholders are present, or represented. to the event shareholders decisions could not validly be adopted for a failure to meet this quorum requirement, a further shareholders consultation shall be organized, with no applicable quorum requirement, save tor decisions listed in Clause 2.5.3 which require the unanimous prior approval of the Shareholders, In the event shareholders decisions listed in in Clause 2.5.3 could not validly be adopted for a failure to meet this quorum requirement, a third shareholders consultation shall be organized, with no applicable quorum requirement.

b) One (l) voting right shall be attached to each share in the capital of the Company. By way of temporary exception expiring as provided for in next paragraph, [bedrijf 1] shall always and without any reservations benefit of 50.1% of the voting rights, except for any Shareholders' decision listed in Clause 2.5.3 here below or in Clause 18.1.1 of the Articles.

(…)

2.5.3

Important decisions requiring unanimous prior approval of the Shareholders

Any decision to be taken by the Company related to the matters described below is considered to be a reserved matter of the Shareholders and shall require unanimous decision of the Shareholders provided that in case of the loss of the multiple voting rights provided for in Clause 2.5.2, the majority of 85 % of the Shareholders' voting rights shall apply:

(a) amendments to the Articles;

(b) any increase, amortization or decrease of the share capital of the Company;

(d) transformation, spin-off, merger of the Company with or into any Person;

(e) liquidation, dissolution or winding-up of the Company;

(f) approval of any new regulated transaction (conventions réglementées) or any amendment of regulated transaction in force (e.g., contract, arrangement, or agreement including a subcontract) with or on behalf of the Company as defined by Article L.227-10 of the French Code de Commerce;

(g) payment of any sum, by way of dividend or otherwise, to the shareholders (except as agreed in the Implementing Agreements);

(h) approval of the annual accounts and allocation of results of the Company;

(i) appointment, renewal and dismissal of the statutory and deputy auditors of the Company;

(j) any decision having as a result the increase of the commitments of one or all Shareholders or any decision requiring a unanimous decision of the Shareholders pursuant to any compulsory law or regulation;

(k) commit or agree to do any of the foregoing.

(…)

5.1

Lock-up - No Transfer to Affiliates

(a) in order to ensure the necessary stability of the cooperation established between the Parties as shareholders of the Company, each Party undertakes to refrain to Transfer, in any manner whatsoever, for a consideration or tor free, part or all of its Securities until 31 January 2021 (the "Lock-up Period").

(…)

(e) The Lock-up Period shall be automatically extended with respect to the Securities held by [bedrijf 1] B.V. for an additional two (2) years period as from the expiry date of the Call Option A, provided that the Lock-up Period shall terminate, and [bedrijf 1] B.V. shall be entitled to transfer its Securities, if and when [bedrijf 3] S.A.S exercises a Put Option in accordance with the provisions of the Call and Put Option Agreement.

(f) By exception. Transfers of Securities by a Party to the other Party are allowed during the Lock-up Period.”

7. Op 1 december 2016 hebben [bedrijf 2] S.A., eiseres, [bedrijf 1] B.V., [bedrijf 3] S.A.S. en [Bedrijf ] S.A.S. een Call and Put Option Agreement getekend. In deze overeenkomst is, voor zover hier van belang, het volgende vermeld ( [bedrijf 3] S.A.S. is hierin aangeduid als ‘ [bedrijf 2] ’, [bedrijf 1] B.V. als ‘ [bedrijf 1] ’ en [Bedrijf ] S.A.S. als ‘the Company’):

“3 CALL OPTION A

3.1

Call Option A

Subject to the terms and conditions of this Agreement, [bedrijf 2] hereby irrevocably and unconditionally grants to [bedrijf 1] the right but not the obligation to acquire from [bedrijf 2] during the Call Option A Exercise Period all, and not less than all, Shares then held by [bedrijf 2] (the Call Shares A) against a consideration equal to the Call Option A Exercise Price (the Call Option A).

3.2

Terms off the Call Option A

The Parties hereby agree that [bedrijf 1] may exercise the Call Option A in the period that starts on the day after the fourth anniversary of the Completion Date and ends on the last day of the second month thereafter (the Call Option A Exercise Period).

3.3

Exercise of the Call Option A

The Call Option A may be exercised by [bedrijf 1] by written notice to [bedrijf 2] specifying the Call Option A Exercise Date. The Call Option may be exercised only once and in full.

3.4

Call Option A Exercise Price

The Call Option A Exercise Price shall be equal to an amount of EUR 71,300,000 (seventy-one million three hundred thousand euro).

4 PUT OPTION A

4.1

Put Option A

Subject to the terms and conditions of this Agreement, [bedrijf 1] hereby irrevocably and unconditionally grants to [bedrijf 2] the right to sell and transfer during the Put Option A Exercise Period all, and not less than all, Shares then held by [bedrijf 2] (the Put Shares A) to [bedrijf 1] against a consideration equal to the Put Option A Exercise Price (the Put Option A).

4.2

Terms of the Put Option A

The Parties hereby agree that [bedrijf 2] may exercise the Put Option A in the period that starts or the first day after the lapse of the Call Option A Exercise Period and ends on the last day of the second month thereafter (the Put Option A Exercise Period).

4.3

Exercise of the Put Option A

The Put Option A may be exercised by [bedrijf 2] by written notice to [bedrijf 1] specifying the Put Option A Exercise Date. The Put Option A may be exercised only once and in full.

4.4

Put Option A Exercise Price

The Put Option A Exercise Price shall be equal to the Call Option A Exercise Price increased by an amount equal to 10% of the Call Option A Exercise Price.

5 CALL OPTION B

5.1

Call Option B

Subject to the terms and conditions of this Agreement, [bedrijf 1] hereby irrevocably and unconditionally grants to [bedrijf 2] the right but not the obligation to acquire from [bedrijf 1] during the Call Option B Exercise Period all, and not less than all, Shares then held by [bedrijf 1] (the Call Shares B) against a consideration equal to the Call Option B Exercise Price (the Call Option B).

5.2

Terms of the Call Option B

The Parties hereby agree that [bedrijf 2] may exercise the Call Option B either (the Call Option B Exercise Period):

(i) in the period that starts on the day after the lapse of the Put Option A Exercise Period and ends the last day of the second month hereafter; or

(ii) at any time after the Completion Date pursuant to Clause 9.1.3 (i) to the extent such right bas been exercised within 3 (three) months after the date on which [bedrijf 1] fails to grant the security as referred to in Clause 9.1.1; or

(iii) at any time after the Completion Date in case of a Default and/or a Shareholders Agreement Breach, to the extent such right has been exercised within 3 (three) months after the date on which a Default and/or a Shareholders Agreement Breach has occurred.

5.3

Exercise of the Call Option B

The Call Option B may be exercised by [bedrijf 2] by written notice to [bedrijf 1] specifying the Call Option B Exercise Date. The Call Option B may be exercised only once and in full.

5.4

Call Option B Exercise Price

The Call Option B Exercise Price shall be equal to depending the case:

-: an amount equal to (a) the Fair Market Value of those Shares minus a discount equal to 10% of the Fair Market Value of the Shares for the events set forth in Clause 5.2(i) and (ii) here above; or
-: an amount of EUR 1 (one euro) for the events set forth in Clause 5.2(iii) here above and Clause 8.1.1 below.